Penge Karriere

3 grunde til, at jernbaner er en af Warren Buffetts bedste investeringer

Kilde: Thinkstock

I 2009 Warren Buffett's Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) købte ud af de største jernbanetransportvirksomheder i verden - Burlington Northern Santa Fe. Udkøb var hidtil selskabets erhvervelse. Dette i sig selv ville indikere, at Warren Buffett kan lide jernbanetransportvirksomheden. Jeg skal dog bemærke, at for at tilfredsstille tilsynsmyndighederne måtte han frasælge sine positioner i aktier, som han ejede i andre jernbanetransportvirksomheder, herunder Burlington Nords regionale konkurrent. Union Pacific (NYSE: UNP) og Norfolk Southern (NYSE: NSC). Vi kan se, at Buffett ikke kun uddelte milliarder til at købe Burlington Northern, men han havde samlet akkumulerede andel af jernbaner i nogen tid.

Siden da er aktierne i hver af de store jernbanetransportvirksomheder steget dramatisk, hvilket antyder, at der er noget ved Warren Buffetts indsigt.

hvor gammel er jim nantz på cbs sport

Hvorfor kan Buffett så lide jernbanetransportvirksomheder? Der er tre primære årsager.

Den første er, at jernbanetransportvirksomheder er meget rentable. Mens økonomien mere generelt er cyklisk, og mens et jernbanetransportselskabs volumen er cyklisk, har disse virksomheder i forlængelse heraf meget lave driftsomkostninger, og som et resultat behøver de ikke at generere en enorm mængde forretning for at generere et overskud . Dette gør jernbanetransportvirksomheder særligt attraktive i tider med økonomisk svaghed, fordi deres konkurrenter inden for lastbil- og vandtransportindustrien har tendens til at miste en masse penge i recessioner.

Denne rentabilitet skyldes for det meste den anden grund, at jernbanetransportvirksomheder har meget lidt konkurrence. Der er bogstaveligt talt syv virksomheder i Nordamerika, der styrer omfattende spornetværk: Burlington Northern, Union Pacific, Norfolk Southern, CSX (NYSE: CSX), Canadisk national (NYSE: CNI), Det canadiske Stillehav (NYSE: CP) og Kansas City Southern (NYSE: KSU). Desuden konkurrerer disse virksomheder ikke alle om den samme forretning. For eksempel i den østlige del af USA er der kun to virksomheder - Norfolk Southern og CSX. Der er faktisk nogle regioner i den vestlige del af USA og i den nordvestlige del af Canada, der kun kontrolleres af et firma, hvilket betyder, at hvis en virksomhed ønsker at transportere noget med jernbane, har de faktisk at gøre med et monopol.

Endelig er det næsten umuligt for en ny konkurrent at komme ind på markedet. For at udvikle et omfattende jernbanenet som det, der ejes af Burlington Northern, har en virksomhed brug for milliarder af dollars, og det vil tage år og muligvis årtier for at udvikle et sådant netværk. Dette er til dels grunden til, at der er lidt konkurrence i rummet.

Med disse punkter i tankerne bør investorer overveje at investere i jernbanetransportvirksomheder. Berkshire Hathaway ejer allerede Burlington Northern, og det er synd, da det er en af de mest effektive og mest effektive af nogle målinger. Hvis du vil eje et stykke af dette firma eller bare vil have Warren Buffett til at løfte det tunge for dig, kan du overveje at tage en stilling i Berkshire Hathaway.

hvor meget er grant hill værd

Hvis du ønsker at investere i et jernbanetransportfirma i sig selv, er der seks muligheder tilbage, men husk at disse lagre har klaret sig særdeles godt. De overgår alle markedet i år undtagen Kansas City Southern. Den bedste strategi er at vente på, at et af virksomhederne rapporterer svag indtjening og kommer ind, mens markedet kortvarigt er negativt. For eksempel havde investorer en glimrende chance for at købe CSX tidligere på året, efter at indtjeningen i fjerde kvartal gik glip af skøn, og aktien faldt fra $ 29 / aktie til $ 26 / aktie. Nu handler aktien på over $ 31 / aktie, og ledelsen rapporterede for nylig en stærk indtjening i andet kvartal, og det hævede også aktiens udbytte med ca. 7 procent.

Så når du ser disse muligheder, skal du bare huske hvad Warren Buffett ser i disse aktier og komme ind på svaghed. Flere år ude vil du være glad for at du gjorde det.

Offentliggørelse: Ben Kramer-Miller er lang CSX.