Penge Karriere

Analyst: Stærke anmeldelser af Grand Theft Auto V vil gavne Take-Two, GameStop

Hvilken Film Skal Man Se?
 

Grand Theft Auto 5

Følgende er et uddrag fra en rapport udarbejdet af Michael Pachter fra Wedbush Securities.

Den første Grand Theft Auto V anmeldelser blev tilgængelige mandag morgen, en dag før udgivelsen af ​​spillet til PS3 og Xbox 360. Embargo på anmeldelser blev ophævet kl. 7 PT mandag, og som forventet har det indledende svar på spillet hidtil været meget positivt. med en gennemsnitlig Metacritic-score på 99 for Xbox 360-versionen (21 anmeldelser) i skrivende stund. Hvis den gennemsnitlige anmeldelsesscore ender på 98 eller derover, ville spillet være den bedst anmeldte Xbox 360-udgivelse nogensinde.

hvor gammel er ric flair datter

Den forrige iteration i serien blev udgivet i april 2008, og tidlig feedback antyder det Gta v var ventetiden værd for både spillere og investorer. Stærke anmeldelser for spillet skal også være positive for GameStop (NYSE: GME), som vil være vært for mange åbninger ved midnat til frigivelsen af ​​spillet, og som forventes at modtage en over gennemsnittet tildeling af spilenheder, der hjælper virksomheden med at opfylde sin Q3-vejledning. Vi fortsætter med at tro, at Q4 konsensus EPS estimatet for GameStop er alt for konservativt, da vi tror, ​​at virksomheden vil se tilsvarende stærkt næste generations konsol salg.

Stærke anmeldelser skal tillade Gta v for at opnå rekordsalg i FY: 14. I betragtning af at spillets udgivelsesdato er i morgen, Take-Two (NASDAQ: TTWO) vil nyde 6 ½ måneder af sit regnskabsår med spillet i butikkerne. Dette står i modsætning til tidligere udgivelser, som typisk kom ud nær regnskabsårets afslutning, og som ikke havde gavn af salg af ferier i samme regnskabsår som lanceringen ”TTWO ændrede regnskabsåret i 2009, efter at den sidste version blev frigivet”. Som et resultat forventer vi et større antal solgte enheder i FY: 14 end i noget tidligere udgivelsesår for en GTA-titel.

Vi forventer fortsat, at spillet sælger 14 millioner enheder i 2. kvartal 14, der slutter den 30. september. Vi mener, at ledelsens noget konservative toplinjeanvisning i kvartalet på $ 750 - 800 millioner indebærer salg af 12 millioner Gta v enheder. I betragtning af stærke indledende anmeldelser mener vi, at 14 millioner enheder er et mere realistisk mål, hvilket tyder på, at Take-Two kan generere så meget som $ 100 millioner i overskud til sin indtægtsvejledning. I alt forventer vi, at spillet sælger 20 millioner enheder i FY: 14 og 24 millioner enheder levetid, forudsat at en tilknytningshastighed på 20% (i overensstemmelse med franchisens historiske ydeevne) af Xbox 360 og PS3 installeret base.

hvad fodboldhold spiller michael oher for

Vores Q2 og FY estimater kan være for konservative. Vi gennemgår vores estimater for 2. kvartal og helåret forud for indtjeningen, hvis efterspørgslen efter spillet ser ud til at være stærk i slutningen af ​​september. I 2. kvartal estimerer vi en omsætning på $ 850 millioner og EPS på $ 1,40 sammenlignet med konsensus på $ 794 millioner og $ 1,38 og en vejledning på $ 750 - 800 millioner og $ 1,20 - 1,35. På længere sigt kan næste generations lanceringer af PS4 (15. november) og Xbox One (22. november) påvirke salget, da GTA V kun er tilgængelig på nuværende generationskonsoller.

Opretholdelse af vores OUTPERFORM-rating og 12-måneders prismål på $ 19. Vores prismål afspejler et forwardmultipel på ca. 16x estimeret bæredygtig EPS på $ 1,20 (fuldt beskattet). Dette multiple er i tråd med branchens jævnaldrende og afspejler en forbedring af udsigterne for udgivere forud for lanceringen af ​​næste generations konsoller.

hvor gammel er Tim Duncan kæreste

Risici for opnåelse af vores aktiekursmål inkluderer ydelse af virksomhedens spil, konkurrenceniveau, skiftende makroøkonomiske faktorer, ændringer i forbrugernes efterspørgsel efter hardware til videospil og virksomhedens evne til at tiltrække fusionspartnere.

Gå ikke glip af: 5 nye tv-dramaer, som kritikere surrer om.

Michael Pachter er analytiker hos Wedbush Securities.