Nok er nok: Citigroup kaster rodet, alternative aktiver
I juli havde amerikanerne hældt $ 216,47 milliarder dollars i såkaldte alternative investeringer, en ny generation af komplekse investeringsprodukter, der inkluderer hedgefonde og private equity-aktiver. Denne strøm af penge viser, hvor populære disse alternative produkter er blevet hos investorer; hvad det ikke viser, er hvor risikable disse investeringer kan være, og det faktum vedrører tilsynsmyndigheder.
Spar tid Tjen penge! En ny aktieidee hver uge til mindre end prisen for en handel. KLIK HER for dine ugentlige fuskark NU!'Med disse ting kan det være som at give en 6-årig cirkelsav,' sagde Brad Bennett, håndhævelseschef for Financial Industry Regulatory Authority. Wall Street Journal . De fleste gennemsnitlige investorer “ forstår ikke de risici, de tager . ” Fordi tilsynsmyndigheder frygter, at købere ikke forstår omkostningerne og risiciene i forbindelse med de alternative produkter, er deres kontrol af salgspraksis brugt af værdipapirfirmaer og den generelle egnethed ved sådanne investeringer vokset, og embedsmændene har sagt, at de planlægger at indgive civile håndhævelsesaktioner inden årets udgang.
Banker fik først adgang til alternative investeringer på grund af lovgivning vedtaget i 1999.
Citigroup (NYSE: C) engang drev en stor og vellykket alternativ investeringsvirksomhed, startede den i 2001, Forbes rapporter. I 2007 købte den tidligere administrerende direktør Vikram Pandits hedgefond, Old Lane LLC, for 800 millioner dollars. Mens Pandit derefter ledede bankens enhed for alternative investeringer, inden han blev administrerende direktør senere samme år, blev Old Lane lukket ned, og banken tog en nedskrivning på 200 millioner dollars .
Spar tid Tjen penge! En ny aktieidee hver uge til mindre end prisen for en handel. KLIK HER for dine ugentlige fuskark NU!Da den nuværende finansminister Jacob Lew ledede enheden - en stilling han havde fra 2008 til 2009 - investerede den i en hedgefond, der satsede på boligmarkedet for at kollapse. Efter Lews tid begyndte det imidlertid at bære store tab, og det blev opdelt i stykker. Derefter begyndte den alternative investeringsenhed at komme under beskydning for at være uden for bankens kerneforretning.
hvad er Kobe Bryant nettoværdi
Men så sent som i februar 2012 forvaltede banken 18,6 milliarder dollars i hedgefonde og private equity-aktiver i sin Citi Capital Advisors-enhed, tidligere Citi Alternative Investments, ifølge et internt notat gennemgået af Wall Street Journal.
Nu, med de forestående, nye Dodd-Frank-regler, der begrænser mængden af penge, banker kan have investeret i hedgefonde og private equity-fonde, forbereder Citigroup sig på at forlade den alternative investeringsvirksomhed, der har forårsaget både lovgivningsmæssige og økonomiske problemer. Volcker-reglen, som endnu ikke er afsluttet, forbyder banker at investere i fonde, de ikke forvalter, og begrænser mængden af penge, institutter kan synke ned i private equity og hedgefonde til 3 procent af deres højeste kapital, Tier 1 kapital.
I den sidste måned har banken gjort det kaste mere end $ 6 mia i hedgefondaktiver og private aktier, en aktivklasse, der består af kapitalandele og gæld i driftsselskaber, der ikke handles offentligt på en børs. Den 9. august solgte banken en 1,9 mia. Dollars hedgefond til sine ledere, fortalte kilder Tidsskrift . Derefter solgte Citigroup en private equity-fond på 4,3 milliarder dollars ved navn Citi Venture Capital International til en ukendt pris til private equity-fonden Rohatyn Group , tilføjede kilderne.
har colt mccoy et barnSpar tid Tjen penge! En ny aktieidee hver uge til mindre end prisen for en handel. KLIK HER for dine ugentlige fuskark NU!
Dette salg vil efterlade Citi Capital Advisors med kun en enkelt fond - $ 2,5 milliarder dollars private equity-kapital Metalmark Capital. Men den Journal kilder sagde, at banken også ønsker at sælge fonden til dens ledelse.
Citigroup solgte også størstedelen af sin hedgefondvirksomhed til Napier Park Global Capital i februar, og det solgte den resterende del til EMSO-partnere , fondens ledelse, i august.
Andre banker krymper også deres alternative investeringsbeholdninger: JPMorgan Chase (NYSE: JPM) solgte sin private equity-operation på 4,5 milliarder dollars i juni; Bank of america (NYSE: BAC) solgte en fond på 5 milliarder dollars, North Cove Partners, i 2011 og en fond på 1,4 milliarder dollars, Ridgemont Equity Partners, i 2010; og Goldman Sachs (NYSE: GS) overvejer at begrænse sin investering i private equity fonde, ifølge Tidsskrift .
F tillad Meghan på Twitter @MFoley_WSCS
Gå ikke glip af: Her er hvorfor truslen om stigende banksatser bekymrer Mario Draghi.
