Er Freeport-McMoRan Copper & Gold's lager på frigørelse?
Med andele af Freeport-McMoRan Kobber & Guld (NYSE: FCX) styrter næsten 20 procent på kun to handelsdage, er verdens største børsnoterede kobberselskab en OVERPERFORM, et ventetid eller et ophold væk?
Lad os analysere bestanden med de relevante sektioner i vores CHEAT SHEET Investing Framework:
E = indtjeningen er blandet kvartal over kvartal
Den Arizona-baserede minearbejder har en god track record for at slå analytikernes skøn. I løbet af de sidste otte kvartaler har Freeport overrasket over opsiden af indtjeningen hver gang. I 3. kvartal slog den justerede indtjening på 86 cent pr. Aktie let forventningerne til 73 cent pr. Aktie. Det var også en stigning fra 80 cent i andet kvartal, men et fald fra de 96 cent i første kvartal. Til sammenligning tjente Freeport $ 1,10 pr. Aktie i tredje kvartal 2011.
I den seneste resultatopgørelse sagde James R. Moffett, bestyrelsesformand, og Richard C. Adkerson, præsident og administrerende direktør, ”Vores globale team fortsætter med at fokusere på gennemførelse af vores planer for at opnå effektiv og sikker produktion, effektiv omkostningsstyring, investering i økonomisk attraktive projekter og identifikation af yderligere reserver og ressourcer. ”
Tidligere på ugen fandt investorerne ud af, hvilken form for projektledere der var økonomisk attraktive ...
C = Katalysator til en akties bevægelse
En af kernekomponenterne i vores CHEAT SHEET Investing Framework fokuserer på katalysatorer, der vil flytte en virksomheds aktier. Fusioner og opkøb har potentialet til at flytte en aktie dramatisk højere, men det kan også bore aktier smertefuldt lavere.
Freeport meddelte onsdag, at de accepterede at købe Plains Exploration & Production (NYSE: PXP) for cirka 6,9 milliarder dollars i kontanter og aktier, mens de også købte McMoRan efterforskning (NYSE: MMR) for omkring 3,4 mia. Dollars kontant eller 2,1 mia. Dollar netto på 36 procent af McMoRan-aktiver, der i øjeblikket ejes af Freeport og Plains. Overtagelserne inkluderer ca. 11 mia. $ I påtaget gæld, og McMoRan Exploration-aktionærer modtager en fordeling af enheder i en royalty-tillid, der vil have en 5 procent tvingende royaltyinteresse på fremtidig produktion i selskabets eksisterende ultra-dybe ejendomme med lavt vand.
Katalysatorer er afgørende for at opdage vindende aktier. Se vores nyeste CHEAT SHEET aktievalg nu .
Aftalen giver Freeport en stærkere eksponering for olie- og gasforretningen, som den kom ind i i 1970'erne, men solgte mange af sine aktiver i 1990'erne for at udvikle kobber- og guldprojekter.
James R. Moffett, bestyrelsesformand for Freeport, forklarer i en pressemeddelelse, ”FCX er blevet bygget gennem vores efterforsknings- og udviklingsmuligheder, og denne transaktion vil gøre det muligt for os at tilføje aktiver med enestående efterforsknings- og udviklingspotentiale til en verdensklasse mineselskab til at skabe en førende mineral- og olie- og gasvirksomhed med fokus på værdiskabelse for aktionærerne. Transaktionen giver betydelige værdier til MMR- og PXP-aktionærerne og vil gøre det muligt for FCX at bygge videre på disse værdier gennem en meget større, velkapitaliseret platform. ”
Investorer følte ikke det samme ...
T = Teknikken på aktiediagrammet forbedres
Aktier i Freeport styrtede 16 procent på dagen for transaktionsmeddelelsen. Den følgende dag faldt aktierne yderligere 4 procent. Wall Street firmaer såsom Citigroup (NYSE: C), Goldman Sachs (NYSE: GS) og RBC Capital alle nedgraderede minearbejderen. Freeport handlede imidlertid i det grønne på fredag, da aktier sprang væk fra supportniveauer.
Som diagrammet nedenfor viser, har Freeport set support i $ 30- $ 32,50-området flere gange siden sidste år. Selvom aktierne gappede lavere på opkøbsnyhederne, var det opmuntrende at se $ 30-niveauet hold.
Konklusion
Freeport er stadig et selskab med stor cap med reelle aktiver, der understøtter sine aktiviteter. Udsalget i bestanden var stort set som på grund af Freeports overraskelse, der diversificerede sig væk fra et rent kobber- og guldspil. Investorer, der søger et rent spil på kobber, er nu mere tilbøjelige til at overveje Sydlig kobber (NYSE: SCCO). Desuden betalte Freeport en smuk krone i handlen. Freeport hoster op omkring $ 50 pr. Aktie for Plains, hvilket repræsenterer en præmie på 39 procent til slutkursen før handlen og $ 14,75 pr. Aktie for McMoRan, en præmie på 74 procent.
hvor gik Frank Gore på college
Selvom Freeport udvider sig ud over kobber og guld, ser fremtiden positiv ud for olie- og gasindustrien, da der vil være behov for energi og metaller i en overskuelig fremtid. Derudover yder massiv centralbanklempelse over hele verden støtte til råvarer over hele linjen. I en tillidsafstemning JPMorgan Chase (NYSE: JPM) forpligtede sig også til 9,5 milliarder dollars i finansieringsforpligtelser over for Freeport. I betragtning af disse komponenter i vores CHEAT SHEET Investing Framework er Freeport et ventetid for investorer, der er bekymrede over den øgede eksponering for råvarer, men en OVERFØRELSE for dem, der er villige til at vente på et opsving, da Mr. Market fordøjer de seneste nyheder, mens de indsamler et udbytte på næsten 4 procent.
Brug af en solid investeringsramme som denne kan hjælpe med at forbedre dine aktieplukningsfærdigheder. Spild ikke endnu et minut - klik her og få vores CHEAT SHEET-aktievalg nu.
