Penge Karriere

Er Good Ol 'WD-40 stadig konkurrencedygtig?

Hvilken Film Skal Man Se?
 
Kilde: Thinkstock

Kilde: Thinkstock

Ah, den gode ol WD-40 firma (NASDAQ: WDFC). Dette er firma, der fremstiller produkter, som mange af os er fortrolige med. For mig tager det mig tilbage til min barndom, hvor jeg husker, at min bedstefar sagde ting som: “Åh, den bolt sidder fast? Sæt noget WD-40 på det, 'og' Den cykelkæde ser rusten ud, slå den med noget WD, Christopher. ' Ak, aktien har været givende for aktionærerne og har returneret 58 procent i de sidste to år. Men efter en svag indtjeningsrapport er WD-40 en aktie at være i?

For at besvare dette spørgsmål skal vi forstå, hvad virksomheden gør. De fleste er fortrolige med det flagskibs anti-rust produkt, jeg henviste til ovenfor med mine barndomsmindelser. For dem der ikke ved meget andet om virksomheden, leverer den multifunktionelle vedligeholdelsesprodukter under mærket WD-40 til husholdnings-, skibs-, bil-, konstruktions-, reparations-, sportsartikler, havearbejde og forskellige industrielle anvendelser. Dette inkluderer multi-purpose drypolie og sprøjtesmøremiddel og andre specialvedligeholdelsesprodukter under 3-IN-ONE-mærket til husholdnings-, låsesmede-, HVAC-, marine-, landbrugs-, konstruktions- og smykkeproduktion. Det producerer også industrielle kvalitetsprodukter og specialvedligeholdelsesprodukter, der inkluderer smøremidler, gennemtrængningsmidler, affedtningsmidler og rengøringsmidler under Blue Works-mærket til forskellige industrielle applikationer.

hvor meget er Russell Wilson nettoværdi

Men det er ikke alt. Virksomheden leverer også specialproblemløsningsprodukter, der omfatter gennemtrængningsmidler, vandafvisende silikonsprays, korrosionshæmmere og rustfjernere under navnet WD-40 Specialist samt vedligeholdelsesprodukter til cykler, der inkluderer våde og tørre kædesmøremidler, kraftige affedtningsmidler, skummende cykelvask og rammebeskyttere under WD-40 cykelnavnet. Derudover tilbyder det hjemmepleje og rengøringsprodukter, såsom flydende meldug pletfjernere og automatiske toiletskålrengøringsmidler under mærket X-14, automatiske toiletskålrengøringsmidler under 2000 Flushes mærke-, rum- og tæppelugter i form af pulver, aerosolskum og udløserspray under mærket Carpet Fresh. Endelig tilbyder det aerosol tæppefarvefjernere og væskeudløsende tæppepletter og lugteliminatorer under Spot Shot og 1001-mærkerne.

Meget af WD-40's konkurrence kommer fra DOW Chemical Co. (NYSE: DOW) og E.I. du Pont Nemours og Co. (NYSE: DD). En anden at vide er Church and Dwight Co. (NYSE: CHD). Hvis du ejer en af ​​disse konkurrenter, vil du sandsynligvis lære om WD-40. Mens DOW Chemical og E.I. du Pont Nemours og firma har hver deres forretningsmodeller til WD-40, de har også unikke forskelle. Måske er den ene store ting at bemærke, at DOW Chemical handler med 13 gange indtjening, E.I. du Pont Nemours og firma med 20 gange indtjening, Church og Dwight med 24 gange indtjening og WD-40 handler med 26 gange indtjening. Jeg synes dog ikke, at WD-40, på trods af min kærlighed til produkterne, fortjener dette premium-multiplum. Jeg ser aktien falde, da kvartalet var ret svagt.

Det samlede nettosalg i tredje kvartal var $ 95,7 millioner, en stigning på 3 procent i forhold til det foregående regnskabsår. År til dato samlede nettosalg var $ 285,4 millioner, en stigning på 4 procent fra det foregående regnskabsperiode. Én ting at bemærke er, at ændringer i valutakurser i fremmed valuta havde en gunstig indvirkning på salget i både det aktuelle kvartal og året til dato. På en konstant valutabasis var det samlede nettosalg $ 93,2 millioner i tredje kvartal og $ 283,8 millioner året til dato.

Det, der betyder noget for mange, er nettoindkomst. Nettoresultatet for tredje kvartal var $ 10,4 millioner, en stigning på 1 procent i forhold til det foregående regnskabsår. År-til-dato nettoindkomst var $ 32,2 millioner, en stigning på 2 procent fra foregående regnskabsperiode. Dette førte til udvandet indtjening pr. Aktie på $ 0,69 i tredje kvartal sammenlignet med $ 0,66 pr. Aktie for det foregående regnskabsår. År til dato fortyndet indtjening pr. Aktie var $ 2,10 sammenlignet med $ 2,01 i den foregående regnskabsperiode. Yderligere bruttomargin var 51,4 procent i tredje kvartal sammenlignet med 51,3 procent i det foregående regnskabsår. År til dato var bruttomarginen 51,6 procent sammenlignet med 50,8 procent i den foregående regnskabsperiode.

alle holdene peyton manning spillede for

Et rødt flag er, at salgs-, generelle og administrative udgifter var langt op. De steg med 5 procent i tredje kvartal til $ 26,9 millioner og steg også med 7 procent fra år til dato til $ 80,2 millioner sammenlignet med de foregående regnskabsårsperioder. Dette kunne forklares med mere reklame og sådan, men annoncerings- og salgsfremmende udgifter faldt 3 procent i tredje kvartal til $ 6,5 millioner sammenlignet med året før. Alt i alt er WD-40 med et premium-multipel prissat til at yde meget stærkere end dette. Her er hvad Garry Ridge, WD-40-selskabets præsident og administrerende direktør, havde at sige:

”Vi er tilfredse med de solide fremskridt, vi har gjort for året, og vi er overbeviste om, at vores strategiske initiativer er godt positioneret til at føre os ind i fremtiden. Mens vi fortsat ser udsving på visse markeder kvartal til kvartal, forbliver vores langsigtede vækstplaner stabile, og vi lever fortsat på vores forventninger. ”

Så hvad er disse forventninger? Nå, de er ikke stjernernes. WD-40 har guidet midtpunktet i sin oprindelige vejledning til indtjening og forventes at være lavere end tidligere vejledning. Nettoomsætningsvæksten forventes at være mellem 3 og 5 procent, og nettosalget forventes at være mellem $ 380 millioner og $ 387 millioner. Dette er en stor skuffelse, da Street forventede omkring $ 400 millioner. Bruttomarginen for hele året forventes at være tæt på 51,5 procent, hvilket er OK, men mangler ekspansion. Forventede annoncerings- og salgsudgifter på 6,0 procent til 7,0 procent af nettosalget, hvilket skader nettoindkomsten. Nettoresultatet forventes at være mellem $ 41 millioner og $ 43 millioner. Forvent, at udvandet indtjening pr. Aktie vil være mellem $ 2,70 og $ 2,83, lige ved midtpunktet for vejledningen.

For mig er bestanden lidt rusten. Det er for dyrt og leverer ikke resultater til at retfærdiggøre mangfoldigheden. Min stemning er at sælge aktien og revidere den igen, når væksten genoptages eller aktier falder til omkring $ 58.

Offentliggørelse: Christopher F. Davis har ingen stilling i WD-40 eller andre aktier, der er nævnt i artiklen, og har ingen planer om at indlede en stilling inden for de næste 72 timer. Han har en salgsvurdering på aktien og et kursmål på $ 58.

hvad er cam newton fulde navn

Mere fra Wall St. Cheat Sheet:

  • Er Apples nye chipleverandør dårlige nyheder for Samsung?
  • Brændstof til din portefølje: 4 måder at købe olie på
  • Her er hvordan fattigdom kan blive fortidens ting