Regal Entertainment Group indtjeningseksempel: Dyb aktieanalyse
Følgende er et uddrag fra en rapport udarbejdet af Michael Pachter fra Wedbush Securities.
Regal Entertainment (NYSE: RGC) vil rapportere sine Q3: 12-resultater efter markedets lukning torsdag den 25. oktober og afholde et konferenceopkald kl. 13.30 PT (opkald: 877-407-0778, webcast: http: // www .REGmovies.com).
Vi forventer resultater i tråd med vores nyligt reviderede skøn. Vi forventer en omsætning på $ 711 millioner sammenlignet med konsensus på $ 719 millioner og en EPS på $ 0,15 sammenlignet med enighed på $ 0,17. Regal gav ikke vejledning.
Katalysatorer er afgørende for at opdage vindende aktier. Se vores nyeste CHEAT SHEET-aktievalg nu .
hvor længe har aaron rodgers været gift
Baseret på kvartalsslutningen den 27. september faldt Q3-billetkontoret med 5% å-å-å for Regal ifølge boxofficemojo.com. Sidste juni-udgivelser fungerede over forventningerne, men juli-udgivelser for det meste skuffede. The Dark Knight Rises var som forventet den fremtrædende sommer-blockbuster, men blev negativt påvirket af Colorado-hændelsen. August blev plaget af kannibalisering fra OL og et generelt svagt billetkontor, mens frigivelser fra september ikke var overbevisende.
Vi forventer, at filmudlejningsomkostningerne vil være op og presse marginer på grund af en højere koncentration af det samlede billetkontor inden for de ti bedste film. Vi forventer, at filmudlejningsomkostninger i procent af optagelsesindtægterne er 53,3%, en stigning på 20 bps å-å-å.
Vi forventer indkomst fra National CineMedia (NASDAQ: NCMI) for at bidrage med 0,03 dollar til EPS i 3. kvartal. Dette sammenlignes med bidrag på $ 0,00 i 2. kvartal og $ 0,04 i 3. kvartal sidste år.
Vi forventer $ 10 millioner i netto andre udgifter, ned fra $ 13 millioner sidste år. Vi estimerer et gebyr på $ 13 millioner for Open Road Films (“ORF”) i 3. kvartal baseret på dets skuffende Q3-udgivelse Hit and Run og markedsføringsudgifter til slutningen af september-udgivelsen af Watch of Vi forventer, at mindst 3 millioner dollars i bidrag fra DCIP delvist modregner Q3 ORF-gebyrer. Vi forventer fortsat fordel ved DCIP og forventer bidrag fra slutningen af Watch box office-kvitteringer i 4. kvartal og solidt bidrag fra DVD-salg i Q1: 13.
Kvartals-til-dato box office sporer 33% op. Taken 2 har været overraskelseshit i oktober og tjente over 105 millioner dollars i de første tre uger sammenlignet med sidste års Real Steel, der tjente 85 millioner dollars i samme periode. Vi forventer, at Twilight-finalen fører november og Hobbit'en leder decemberudgivelser. Vi ser vores Q4-billetkontorestimat på op 6,2% som konservativt.
Oprethold vores NEUTRALE rating og $ 15 mål. Efter regnskab for Regals ejerandel i National CineMedia når vi et kursmål på $ 16. Dette afspejler et ≈ 6x EV / justeret EBITDA-multiple på vores estimater for 2013, under dets historiske multiplum på 6,3x og i overensstemmelse med dets jævnaldrende. Efter vores opfattelse afspejler dette multipel en stabil forretning med lav vækst, samtidig med at det afspejler gældsniveauet.
Michael Pachter er analytiker hos Wedbush Securities.
Gå ikke glip af: Her er en overraskelse fra Reynolds Amerikanske Q3-rapport.
