Penge Karriere

Sprott: En anden mulighed for ædle metaller

Kilde: Thinkstock

Investorer, der er bullish på priserne på ædle metaller, har tendens til at købe en kombination af guldbarrer og mineaktier. Der er dog en anden mulighed, som investorer bør overveje: Sprott Inc. (OTCMKTS: SPOXF)

Sprott er et canadisk kapitalforvaltningsselskab. Dets formand og Chief Investment Officer er den berygtede pengeforvalter Eric Sprott, der har skaffet formuer for sig selv og sine kunder de sidste 12-13 år ved at holde dem for det meste ude af traditionelle aktier og obligationer og investere disse midler i producenter af guld, sølv og naturressourcer.

I dag tilbyder Sprott en række gensidige fonde og hedgefonde. Det tilbyder privat formueforvaltning til velhavende kunder, og det er involveret i private equity fonde. Endelig har den for nylig lanceret bullion-ETF'er, herunder:

Det Sprott Physical Gold Trust (NYSEARCA: PHYS)
Det Sprott Physical Silver Trust (NYSEARCA: PSLV)
Det Sprott Physical Platinum og Palladium Trust (NYSEARCA: SPPP)

Disse fonde er vokset i popularitet siden deres begyndelse i løbet af de sidste par år på grund af deres gunstige skattebehandling og relativt enkle juridiske vilkår.

hvor meget er isiah thomas værd

Kapitalforvaltere som Sprott tjener størstedelen af deres penge ved at opkræve et administrationsgebyr på de penge, de administrerer. Gebyret er korreleret med det beløb, de administrerer. Så når du investerer i kapitalforvaltere, er den vigtigste information, du skal se på, typen af aktiver, de administrerer. Hvis kapitalforvalteren investerer i aktiver, som du er baisse over, skal du undgå denne investering.

Hovedparten af Sprotts aktiver under forvaltning (AUM) er relateret til ædle metaller og naturressourcer. Ikke alene udgør de tre trusts, der er anført ovenfor, det meste af selskabets AUM, men dets hedgefonde og gensidige fonde har stor eksponering for ædle metaller, naturressourcer og de virksomheder, der er involveret i at producere dem. Desuden har Sprott et ry i denne sektor, og så vil privatpersoner næsten helt sikkert kun lægge deres penge i Sprott, hvis de ønsker eksponering for ædle metaller og naturressourcer.

der spillede Mike Tomlin fodbold for

Som et resultat kan vi se en relativt stærk sammenhæng mellem Sprotts samlede AUM og værdierne af disse aktiver. Da priserne på guld, sølv og råvarer steg i 2009-2011, steg også Sprott's AUM. Da de korrigerede i 2012-2013, faldt Sprott's AUM.

I betragtning af denne sammenhæng er det fornuftigt for investorer, der er bullish på disse markeder, at overveje en position i Sprott-aktier. Men hvorfor investere i Sprott, når du simpelthen kan investere i de aktiver, som Sprott investerer i?

Der er to primære årsager til dette. Den første er, at Sprott vokser sin kundekreds, og derfor er AUM-tallene steget, selv når de korrigeres for guld og sølv. Et væddemål på Sprott er ikke kun et væddemål på ædle metaller, der stiger i værdi. Et væddemål på Sprott er et væddemål om, at flere og flere investorer vil deltage i denne stigning, og at de vil gøre det gennem Sprott, som har ry for at investere i denne branche. For eksempel ser vi denne vækst i en nylig aftale indgået med det koreanske selskab KEPCO om samtidig forvaltning af sin pensionsfond.

For det andet kan Sprott foretage og har foretaget investeringer, som detailinvestorer ikke kan. F.eks. Indgik Sprott for nylig en aftale om at starte et private equity management partnerskab med Zijin Mining Group i Kina, som er landets største guldminearbejder og næststørste kobberminearbejder. Mens dette partnerskab har til hensigt at investere kapital i børsnoterede virksomheder, kan fastholdelsesinvestorer umuligt have den videnbase, som et stort kinesisk mineselskab har til rådighed.

I sidste ende skiller Sprott sig ud som en unik måde for investorer at få eksponering for sektoren for ædle metaller, der har fordele, som ikke findes andre steder. Mens Sprott-aktier ikke er erstatning for investeringer i mineselskaber eller fysisk bullion, er de en passende del af enhver portefølje af ædle metaller.