Toronto-Dominion Bank indtjening Call Nuggets: Ikke-renteindtægter og HELOC-tendenser
Toronto-Dominion Bank (NYSE: TD) rapporterede sin indtjening i første kvartal og diskuterede følgende emner i sin indtjeningskonference. Tag et kig.
Ikke-renteindkomst
John Reucassel - BMO Capital Markets: Bharat, et spørgsmål til dig. De amerikanske tal er fortsat meget gode, kan du tale lidt om, det ser ud til, at ikke-renteindtægterne i amerikanske dollars var højere end sidste år og endda flade med 4. kvartal. Hvordan håndterede du Durbin, hvad skete derinde, hvorfor klarede du dig så godt? Måske nogle kommentarer til lånevæksten, er det bare fortsættelse af gennemførelsen af det, du har talt om, eller foregår der specielle ting der?
der spillede Chris Collinsworth fodbold for
W. Edmund Clark - Group President og CEO: Vi synes, han er en mirakelarbejder. Så vi er meget interesserede i disse spørgsmål.
John Reucassel - BMO Capital Markets: Er C $ 345 millioner i kvartalsindtjening, er dette en ny base for banken? Jeg prøver bare at forstå kvaliteten af de numre, du genererer?
W. Edmund Clark - Group President and CEO: Så jeg tror, der var fire spørgsmål i den John.
John Reucassel - BMO Capital Markets: Et spørgsmål, fire dele.
W. Edmund Clark - Group President og CEO: Lad os starte med Durbin. Vi sagde, at virkningen af Durbin på en normaliseret basis er $ 50 millioner til C $ 60 millioner hvert kvartal, og min opfattelse er, at antallet fortsætter med at være inden for dette interval. I Q1 havde vi en bestemt form for, at jeg ville kalde en positiv indvirkning på dette antal for os. For det første, sæsonmæssigt på grund af gavekortvirksomheden, som er en stor forretning i banken, der hjælper os set ud fra et sæsonbestemt perspektiv, havde vi også, jeg vil sige timing for, hvordan vi får betalt på nogle af udvekslingen i USA, så det var positive, måske var virkningen i 1. kvartal ikke så meget, som du måske havde tænkt, men jeg synes, det er passende at sige, at Durbin vil koste os 50 millioner dollars til 60 millioner dollars. Når det er sagt, ved du, at vi prøver meget hårdt på at afbøde virkningen. Som du ved, er der ingen direkte afbødning, fordi det ikke er som Reg E, hvor vi kan ændre vores butiksfolks opførsel og få kunder til at tilmelde sig eller fravælge afhængigt af, hvad deres valg kan være. Her for os er afhjælpningen mere at gøre med vores evne til at optimere vores tilbud, vores værdiproposition derude, hvor det er hensigtsmæssigt at øge gebyrerne og endnu vigtigere at udligne det gennem vækst. Som Ed nævnte og Colleen nævnte, ser vi god organisk vækst i vores forretning i USA, og det hjælper os med at udligne dette, og så tror jeg, jeg havde sagt dette i et tidligere opkald, at min opfattelse er, at inden for to år ville have udlignet Durbin. Så det er fortsat tilfældet. Med hensyn til din - i den fjerde del af dit spørgsmål, vores forretning - vil jeg prøve at finde ud af, hvorfor den sæsonbestemthed, vi har i vores amerikanske forretning, som vi gør. Så Q2 og bortset fra at være et kort kvartal er sæsonmæssigt ikke et stærkere kvartal. Så alt i alt tror jeg, at jeg stadig er fortrolig med, at vi vil - vi prøver hårdt og svært at forudsige fremtiden perfekt, men vejledningen eller pointen, vi gjorde, er, at vores amerikanske forretning skal kunne bevise en beskeden vækst i 2012 hvad vi leverede i 2011, uanset virkningen af Durbin. Så det er behageligt at sige det. Med hensyn til vækst generelt, ja det er det samme, det kan være kedeligt John, men det er hvad vi lever for. Det er at få et pant ad gangen, en kunde ad gangen, et depositum ad gangen og et kreditkort ad gangen, og det er det, der kræves i vores forretning, og det er - vi fortsætter med at arbejde hårdt for at skabe den vækst, og det er hvad der sker i vores forretning i USA
hvor meget er danny green værd
HELOC tendenser
Steve Theriault - Bank of America Merrill Lynch: Spørgsmål til Tim Hockey. Tim, jeg vil bare sørge for, at jeg forstår, hvad der sker med HELOC-trends. Vi har set nu, at flere kvartaler i HELOC-bogen er relativt uændrede eller endda virkelig krymper stille. Kan du tale med, hvad der driver denne tendens? Er det bare, at dit produkt forbliver lidt mindre sammenlignet med prismæssigt versus jævnaldrende?
Tim Hockey - Group Head, Canadian Banking og TD Auto Finance; Præsident og CEO, TD Canada Trust: Det er helt rigtigt. Vi har alligevel ikke ændret vores standarder. Det er bogstaveligt talt bare det konkurrenceprægede marked, og vores prisfastsættelse er lidt væk fra markedet lige nu.
Steve Theriault - Bank of America Merrill Lynch: Så jeg gætter på, hvad jeg ikke forstår, er, hvis jeg kommer ind i filialen, og hvis jeg ikke kan lide prime plus 1-prisfastsættelsen på den roterende del med variabel rente, hvorfor gør jeg det ikke tage en HELOC med en fast mulighed og få fleksibiliteten ved at kunne trække hovedstolbetalinger?
Tim Hockey - Group Head, Canadian Banking og TD Auto Finance; President og CEO, TD Canada Trust: Mange gør det, og faktisk sælger vi ofte vores HELOC, fordi den har alle disse funktioner som en meget mere fleksibel mulighed for - som pant, så det er ikke som om vi ikke har nogen succes i sælger vores HELOC'er, det er bare, at der er meget aggressiv prisfastsættelse andre steder på markedet. Så vi har den største portefølje, og som et resultat ser vi lidt tab af markedsandele i specifikt HELOC, men på den anden side får vi det tilbage på pantesiden.
Steve Theriault - Bank of America Merrill Lynch: Okay. Hvis jeg måske kun en om kreditkort; vi har hørt meget om din pantindsats i USA, men kunne vi få lidt af en opdatering om dit kreditkortinitiativ, hvor succesrig har du været med at rampe den forretning i USA, og skulle vi se nogen mærkbar positiv indvirkning på marginer eller lånevækst når som helst snart?
Bharat Masrani - koncernchef, amerikansk personlig og kommerciel bankvirksomhed; Præsident og CEO, TD Bank, Amerikas mest bekvemme bank: Dette er Bharat, Steve. På kreditkortbranchen er det som bekendt - i forhold til den forretning, vi har i Canada, er det ret lille, men vi ser en god vækst i antallet af kort, som vi er i stand til at lægge ud. Vi har forskellige initiativer, som vi tidligere har talt om, hvordan vi gør det. Hovedfokus igen er gennem vores butikker. Du ved, vi er Amerikas mest canadiske bank, vi har en enorm kundebase, og mange af vores eksisterende kunder har kreditkort andre steder, så vi arbejder på forskellige strategier for at se, om vi kan krydssælge kreditkort og generelt, ja, det er en ganske lille virksomhed, vi er tilfredse med, hvordan vi udvikler os i den forretning, og jeg glemmer anden del. Undskyld Steve, men jeg vil sige, at det samlede kreditkort viser god fart. Ja, det er for lille til at gøre nogen væsentlig forskel på margenen.
babe ruth nettoværdi ved døden
Steve Theriault - Bank of America Merrill Lynch: Hvor meget af C $ 12,5 milliarder af andre forbrugere ville da være kort?
Bharat Masrani - koncernchef, amerikansk personlig og kommerciel bankvirksomhed; Præsident og CEO, TD Bank, Amerikas mest bekvemme bank: Ca. 1 mia. C $.
Konkurrenter at se: Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW), E TRADE Financial Corp. (NASDAQ: ETFC), optionXpress Hldgs., Inc. (NASDAQ: OXPS), TradeStation Group, Inc. (NASDAQ: TRAD), Raymond James Financial, Inc . (NYSE: RJF), Interactive Brokers Group, Inc. (NASDAQ: IBKR), Citigroup (NYSE: C), Investors Capital Hldgs. Ltd (AMEX: ICH), Bank of America Corp. (NYSE: BAC) og Oppenheimer Hldgs. Inc. (NYSE: OPY).
For at kontakte reporteren om denne historie: på staff.writers@wallstcheatsheet.com
For at kontakte redaktøren, der er ansvarlig for denne historie: Damien Hoffman på editors@wallstcheatsheet.com
