Penge Karriere

Du vil kunne lide, hvordan mænds wearhouse ser ud i din portefølje

Hvilken Film Skal Man Se?
 
Kilde: Thinkstock

hvor gik roger staubach på college

Kilde: Thinkstock

The Men's Wearhouse Inc. (NYSE: MW) er et velkendt firma. Du er måske bekendt med reklamerne, hvor stifteren af ​​virksomheden diskuterer de nyeste dragter og inventar og slutter med hans berømte tagline: “Du vil kunne lide den måde, du ser ud. Jeg garanterer det. ”

Virksomheden opererer gennem to segmenter, Retail og Corporate Apparel. Det giver dragter, jakkesæt adskiller, sportsfrakker, bukser, sportstøj, overtøj, kjole skjorter, sko og tilbehør til mænd, samt tilbyder smoking leje. Virksomheden leverer også damekarrierebeklædning, sportstøj og tilbehør; og børnetøj. Den 1. februar 2014 drev den 1.124 detailbutikker under varemærkerne Men's Wearhouse, Men's Wearhouse and Tux, K&G og Moore's Clothing for Men. Virksomheden sælger også sine produkter via internettet på menswearhouse.com. Derudover leverer det uniformer til arbejdstøj og arbejdstøj til arbejdsstyrker under mærkerne Dimensions, Alexandra og Yaffy gennem administrerede virksomhedskonti, kataloger og Internettet i Storbritannien. Virksomheden er også involveret i detailrenseri, tøjvask og arvestykke.

Aktien har belønnet aktionærerne og er steget med 86 procent i de sidste to år. Men kan aktiens momentum fortsætte? For at gøre dette skal virksomheden fortsat levere stærke resultater.

Virksomheden ser ud til at være på vej til at levere succesfulde kvartaler. Det samlede nettosalg for det finanspolitiske første kvartal 2014 steg 2,3 procent til $ 630,5 mio., Og den samlede Men's Wearhouse-omsætning steg med 4,8 procent i forhold til det finanspolitiske første kvartal 2013. GAAP fortyndet indtjening pr. Aktie for det finanspolitiske første kvartal 2014 var $ 0,34 og justeret indtjening pr. aktie var $ 0,69 eksklusive engangsomkostninger. Det samlede nettosalg for regnskabsåret 2014 steg i første kvartal med 2,3 procent eller $ 13,9 millioner til $ 630,5 millioner fra $ 616,5 millioner.

Salget af detailsegmentet i kvartalet steg med 2,4 procent eller $ 13,5 millioner, og salg af erhvervstøj med 0,8 procent eller $ 0,5 millioner sammenlignet med kvartalet før. Den konsoliderede samlede bruttomargin steg $ 5,4 millioner eller 2,0 procent i forhold til året før. Den samlede bruttomargin faldt med 13 basispoint primært som følge af salgsfremmende begivenheder og et fald i brudmargenraten for smoking lejeydelser som følge af øgede royaltyomkostninger. Detailsegmentets samlede bruttomargin steg 2,2 procent, og bruttomarginen for erhvervstøj faldt med 1,9 procent.

GAAP-udgifter var $ 256,1 millioner. Korrigerede udgifter på $ 229,6 millioner steg med $ 4,3 millioner fra året før eller 1,9 procent primært på grund af en stigning i reklameomkostninger. Korrigerede SG & A-udgifter ekskluderer 26,5 millioner dollars i omkostninger i forbindelse med forskellige strategiske projekter, primært Jos. A. Bank og omkostningsreduktionsinitiativer. GAAP nettoindtjening var $ 16,5 millioner. Justeret nettoindtjening for regnskabsåret 2014 var $ 33,1 mio. Eller $ 0,69 justeret indtjening pr. Aktie sammenlignet med nettoindtjening på $ 33,1 mio. Eller $ 0,65 fortyndet indtjening pr. Aktie sidste år. Doug Ewert, Men's Wearhouse-præsident og administrerende direktør sagde:

Vi var glade for at rapportere justeret indtjening pr. Aktie på $ 0,69 på trods af det påskedrevne smoking-timing-skift, der flyttede omsætningen til andet kvartal. Vores Men's Wearhouse-butikker presterede over planen, og salget steg med 4,8 procent i forhold til sidste års første kvartal og et tilsvarende salg steg med 2,9 procent. Moores 'omsætning blev negativt påvirket af valutakurserne i kvartalet, men klarede sig meget godt, hvor et sammenligneligt butiksalg steg 6,0 procent. Mens GAAP-driftsindtægter faldt, voksede vi justerede driftsindtægter for alle detailmærker og var i stand til at udnytte udgifter på trods af en stigning i reklame. Vi er begejstrede for vores kortvarige og langsigtede muligheder. Som tidligere beskrevet afsluttede Federal Trade Commission ventetiden i henhold til Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvement Act of 1976, som ændret. Vi forventer nu at gennemføre kombinationen af ​​Men's Wearhouse og Jos. A. Bank inden for de næste par uger og ser frem til at opnå fordelene ved kombinationen for vores aktionærer.

Når man ser fremad, vil forskellen være virksomhedens evne til at fortsætte med at øge salget i hele sit segment. Nettoomsætningen hos kerneflaggimærket Men's Wearhouse-butikker, som repræsenterede 67 procent af det samlede salg i første kvartal, steg 4,8 procent fra sidste års salg i første kvartal, og et tilsvarende salg steg med 2,9 procent. På et sammenligneligt grundlag er en stigning i gennemsnitlige transaktioner pr. Butik mere end opvejet af et fald i beklædningsproduktets gennemsnitlige enhed (eller nettosalgsprisen pr. Enhed.) Den højere marginindtægter for lejedeudgifter sammenlignet med butiksalg steg 4,0 procent i første kvartal af 2014. Moores, det canadiske detailmærke, udgjorde 8 procent af det samlede salg i første kvartal og havde en sammenlignelig salgsstigning på 6,0 procent, hovedsageligt som følge af stigninger i gennemsnitlige transaktioner pr. Butik og solgte enheder pr. Transaktion. Disse blev let modregnet af et fald i detailhandelen for beklædningsprodukt.

Nettoomsætningsændring for Moores faldt 2,4 procent på grund af en ugunstig ændring i valutakursen. K&G var 15 procent af selskabets samlede salg i første kvartal med et sammenligneligt salgsfald på 1,2 procent med lavere gennemsnitlige enhedskiosker og gennemsnitlige transaktioner pr. Butik, der mere end udlignede øgede solgte enheder pr. Transaktion. Corporate Apparel-segmentet, der repræsenterede 9 procent af det samlede salg i første kvartal, havde en salgsstigning på 0,8 procent. Med disse stigninger i salget tror jeg, at virksomheden er klar til at fortsætte med at levere i de kommende kvartaler. Faldet i Moores salg var skuffende, men ikke af stor bekymring. Med den kommende fusion med Jos A. Bank vil Men's Wearhouse klare sig godt fremad. Således vurderer jeg aktien et køb og tildeler et kursmål på $ 63.

Offentliggørelse: Christopher F. Davis har ingen stilling i Men's Wearhouse og har ingen planer om at indlede en stilling inden for de næste 72 timer. Han har en købsvurdering på aktien og et kursmål på $ 70.

Mere fra Wall St. Cheat Sheet:

  • Thor Industries ser gudlignende gevinster, men kan det fortsætte?
  • Tilhører Caterpillar din portefølje?
  • Er Amazon klar til at gå højere?