Skal du investere i platin og palladium?
Mens mange investorer har stærke meninger om den fremtidige pris på guld og sølv, er der ikke meget investorinteresse i platin eller palladium - i det mindste endnu ikke. Platin og palladium fungerer både som ædle metaller og som industrielle metaller. De er ædle metaller, fordi de fungerer som et værdilager, og ligesom med guld gemmer de meget værdi i en meget lille mængde plads. Men de er også industrielle metaller, da de har forskellige anvendelser inden for elektronik, tandpleje og vigtigst inden for bilproduktion i katalysatorer.
Men på trods af denne alsidighed og nødvendighed har platin og palladium i øjeblikket meget lidt investeringsefterspørgsel - de anerkendes simpelthen ikke som investeringer. De har meget tyndt handlede futuresmarkeder, og de tilgængelige ETF'er - som jeg diskuterer nedenfor - er små og illikvide.
hvor høj er erin andrews i inches
Desuden, mens der er primære platin- og palladium-mineselskaber, har de været elendige investeringer. De største platin- og palladiumoperationer findes i Sydafrika og i Rusland, og vestlige investorer ønsker simpelthen ikke at lægge deres penge i disse lande. Det var ikke så længe siden, at den sydafrikanske minearbejder Lonmin (eller, LNMIY) stod over for voldelige strejker, som kørte aktien ned til kun $ 5 / aktie i dag fra over $ 80 / aktie i 2007.
Nordamerikanske minearbejdere af platin og palladium har ikke klaret sig meget bedre. For eksempel det største børsnoterede platin- og palladium-mineselskab i USA - Stillwater Mining (NYSE: SWC), der hovedsagelig producerer palladium - har fået kun 50 procent siden 1995, mens Dow Jones Industrial Average er mere end fire gange, platin er mere end tredobbelt, og palladium er næsten fem gange højere . Det bliver værre - Stillwater er en relativt stærk kunstner i komplekset. Overvej det Nordamerikansk Palladium (NYSEMKT: PAL) har mistet 90 procent af sin værdi siden år 2000.
hvor mange penge har Johnny Manziel
På trods af disse observationer bør investorer tage den ekstra tid på at finde indgange til dette marked. Platin og palladium har overgået de mere populære ædle metaller - guld og sølv - for sent. Men på længere sigt har de underpræsteret. Platin toppede $ 2.200 / ounce tilbage i 2008, og det handles til kun $ 1.460 / ounce i dag. Palladium har været stærkere de seneste år, men ved $ 750 / ounce er det stadig under sit 2000-højdepunkt på lidt over $ 1.100 / ounce. Denne underperformance flyver i lyset af fundamentet for udbudsefterspørgslen for disse to metaller.
Når man ser på udbudssiden, er disse metaller ekstremt sjældne. For at give dig et indtryk af denne sjældenhed er det nyttigt at se på nogle leveringsmålinger sammenlignet med lignende datapunkter for guld. For det første, i betragtning af minedriftens høje risiko for minedrift af disse metaller, er produktion af både platin og palladium mindre end 10 procent af guldproduktionen. Dette ville betyde, at disse to metaller skulle handle til flere multipla af guldets pris. For det andet er de samlede reserver i platin og palladium i jorden ca. 50 procent og 65 procent af guldreserverne. Dette antyder, at platin og palladium skal handles med betydelige præmier til guld.
Når det drejer sig om efterspørgselssiden, har platin og palladium en unik industriel anvendelse, der gør dem uerstattelige. Størstedelen af efterspørgslen kommer fra katalysatorer, der reducerer mængden af kulilte- og nitrogenoxider, der udsendes fra biler. Der er også efterspørgsel efter platin og palladium fra elektronikproducenter og tandlæger. Endelig bruges de begge i smykker, selvom denne anvendelse primært er forbeholdt platin. På grund af vanskelighederne ved minedrift af platin og palladium er der et underskud på disse vigtige metaller - i 2012 oversteg efterspørgslen udbuddet med 28 procent for platin og med 38 procent for palladium.
Derfor er det indlysende, at priserne på platin og palladium vil stige i fremtiden, og investorer bør forsøge at finde måder at drage fordel af. Den nemmeste måde at gøre dette på er at købe en ETF. Der er tre, som investorer bør overveje. Der er den ETF Securities Physical Platinum Trust (NASDAQ: PLTM), den ETF Securities Physical Palladium Trust (NYSE: PALL) og Sprott Physical Platinum og Palladium Trust (eller, SPPP).
peyton bemanding hvor bor han
De to første rummer henholdsvis platin og palladium. Sprott Trust har lidt mere palladium end platin (ca. 55 procent versus 45 procent), men det giver investorer diversificering. Der er også andre fordele ved Sprott Trust. For eksempel har Sprott Trust et omkostningsforhold på 0,5 procent, mens ETF Securities Trusts har en omkostningsgrad på 0,6 procent. Endnu vigtigere er dog, at Sprott Trust har lavere skatter for langtidsholdere, fordi den behandles som en aktie. Hvis du holder det i mindst et år, behandles overskuddet som kapitalgevinst, hvilket betyder, at du betaler 15 procent eller 20 procent afhængigt af din skatteklasse. ETF Securities Trust behandles som samleobjekter, og disse gevinster beskattes med 28 procent.
Investorer, der ønsker at eje et andet forhold mellem platin og palladium end det, der tilbydes af Sprott Trust, bør overveje at købe mønter og søjler. De mest almindelige er Pamp Suisse-barerne, og investorer kan købe dem fra enhver guldbarrerforhandler i mængder så små som 1 gram eller så store som flere ounce. Mens investeringsmulighederne er begrænsede, taler denne begrænsning om manglen på investorinteresse i platin og palladium. Men denne manglende interesse strider mod investeringssagen for disse metaller, og investorer, der går ud af deres måde at købe disse illikvide ETF'er eller mønter og søjler, vil være glade for, at de gjorde det.
Mere fra Wall St. Cheat Sheet:
- Er alle forkert med guld og sølv?
- Bliver guldbugs mere fysiske?
- Er guld den perfekte investering for modstandere i 2014?
