Penge Karriere

Take-Two Interactive Software Earnings Preview: GTA 5 Forventninger

Følgende er et uddrag fra en rapport udarbejdet af Michael Pachter fra Wedbush Securities.

Take-Two (NASDAQ: TTWO) rapporterer sine finanspolitiske resultater for 1. kvartal (13. juni) efter markedet lukkes tirsdag den 31. juli og afholder en konferenceopkald kl. 13.30 PT (877-407-0984 eller på http: // ir. take2games.com).

Gå ikke glip af: 12. september: Ny iPhone eller iPad Mini?

hvad skete der med danielle trotta på race hub

Forventer Q1-resultater inden for vejledningsområdet. Take-Two (NASDAQ: TTWO) styrede til en omsætning på $ 225 - 275 millioner og EPS på $ (0,75) - (0,60). Ifølge NPD faldt Take-Two's 1. kvartals amerikanske softwaredollarsalg med 35%, lidt under det guidede fald på 18 - 33%. Imidlertid bør digitalt salg (19% af nettoomsætningen i 4. kvartal 12) føre til indtægter over den lave ende af indtægtsvejledningen, hvor EPS er nærmere high-end. Vi ser EPS-vejledning som konservativ i betragtning af de nylige resultater (i Q3: 12 producerede Take-Two en positiv EPS på $ 0,27 på en omsætning på $ 236 millioner). Faktiske resultater vil sandsynligvis komme under vores estimater for en omsætning på $ 275 millioner og EPS på $ (0,57) og under konsensus for en omsætning på $ 254 millioner og EPS på $ (0,65).

Hvis virksomheden opretholder FY: 13-vejledning, mener vi, at det er en indikation af, at Grand Theft Auto V frigives i dette regnskabsår. FY: 13 vejledning er for en omsætning på $ 1,75 - 1,85 mia. Og EPS på $ 2,00 - 2,25, med 60% af omsætningen (1.1 $ 1,1 mia.) Fra Rockstar Games og 40% (700 $ 700 mio.) Fra 2K Games. For Rockstar estimerer vi, at Max Payne 3 vil bidrage med op til $ 250 millioner afhængigt af DLC med $ 150 millioner fra katalogsalg af andre Rockstar-spil. De resterende $ 700 millioner er ikke mulige uden en GTA V-frigivelse inden FY-slutningen.

Vi forventer en GTA V-meddelelse senest i november. Der var ingen sådan meddelelse på E3, hvilket gjorde en frigivelse før ferien mindre sandsynlig (men stadig mulig). Ledelsen bekræftede, at det sandsynligvis ville give detailhandlerne besked om en frigivelse 3-4 måneder før lanceringen, hvilket antyder, at en GTA-udgivelsesdato sandsynligvis vil forekomme i november. Hvis ikke inden da, forventer vi, at FY: 13-vejledningen sænkes.

hvem er Jenna Wolfe gift med

Opretholdelse af vores OUTPERFORM-rating og vores 12-måneders kursmål på $ 19, hvilket afspejler et fremadrettet multiplum på 15x estimeret bæredygtig EPS på $ 1,20 (fuldt beskattet) plus en anslået $ 1 / aktie i nettokontanter. Vores multiple er i tråd med det historiske interval og afspejler forbedret udførelse.

Michael Pachter er analytiker hos Wedbush Securities.