Hvorfor Cracker Barrel Old Country Store er et køb
Kilde: https://www.flickr.com/photos/mdroute5/
The Cracker Barrel Old Country Store Inc. (NASDAQ: CBRL) er en af mine yndlingsrestauranter. Det er også meget rentabelt. For dem, der ikke er bekendt med Cracker Barrel, udvikler og driver det et gammelt landbutik- og restaurantkoncept i USA. Det driver restauranter med fuld service, der tilbyder morgenmad, frokost og middag.
Virksomheden driver også gavebutikker, der tilbyder forskellige dekorative og funktionelle genstande, såsom gyngestole, ferie- og sæsonbestemte gaver og legetøj, tøj, musik-cd'er, køkkengrej, gammeldags keramik, figurer, et bog-på-lyd-salg- og udvekslingsprogram og forskellige andre gaveartikler. Det sælger også slik, konserves, tærter, majsbrødblandinger, kaffe, sirupper, pandekageblandinger og andre madvarer. Virksomheden driver 626 firmaejede lokationer i toogfyrre stater. Aktien har belønnet aktionærerne med 65 procent op på bare to år. For at afslutte det betaler det et massivt udbytte på 4 procent. Men er aktien et køb på nuværende niveau? For at besvare dette spørgsmål er en gennemgang af virksomhedens præstationer i orden.
Virksomheden rapporterede en samlet omsætning på $ 643,3 millioner i tredje kvartal af regnskabsåret 2014, hvilket svarer til en stigning på 0,5 procent i forhold til tredje kvartal året før. Sammenligneligt salg af butiksrestauranter faldt 0,6 procent, da et fald i kundetrafikken på 2,9 procent delvist blev opvejet af en stigning på 2,3 procent i gennemsnitskontrol. Den gennemsnitlige stigning i menuprisen i kvartalet var ca. 1,8 procent. Det sammenlignelige detailsalg af butikker steg med 0,9 procent i kvartalet. Virksomheden åbnede to butikker i løbet af tredje kvartal for i alt tre nye butiksåbninger år til dato. GAAP-driftsindtægter i tredje kvartal var $ 45,2 millioner eller 7,0 procent af den samlede omsætning. Korrigeret for særlige mødeomkostninger udgjorde den justerede driftsindtjening $ 46,3 millioner eller 7,2 procent af den samlede omsætning sammenlignet med driftsindtægter på $ 44,2 millioner eller 6,9 procent af den samlede omsætning i det foregående kvartal.
Reduktioner i solgte omkostninger og generelle og administrative omkostninger i procent af den samlede omsætning blev delvist udlignet af en stigning i andre butiksdriftsudgifter. På GAAP-basis var indtjeningen pr. Fortyndet aktie i andet kvartal af regnskabsåret 2014 $ 1,20. Korrigeret for særlige mødeudgifter var den justerede indtjening pr. Fortyndet aktie $ 1,23, hvilket svarer til en stigning på 20,6 procent sammenlignet med indtjeningen pr. Fortyndet aktie på $ 1,02 i det foregående kvartal.
Oscar de la Hoya barndomsbiografi
Cracker Barrel-præsident og administrerende direktør Sandra B. Cochran sagde, ”Som mange i vores branche fortsatte Cracker Barrel med modvind i kvartalet fra hårdt vintervejr, et udfordrende forbrugermiljø og et stadig mere salgsfremmende konkurrencedygtigt landskab. Ikke desto mindre fortsatte vi med at udkonkurrere vores jævnaldrende i Knapp-Track casual indeks for tiende kvartal i træk, mens vores felthold fokuserede på at kontrollere omkostninger og bevare vores driftsmarginer. ”
Ser vi fremad, baseret på årlige økonomiske resultater, forventer virksomheden at rapportere indtjening pr. Udvandet aktie for regnskabsåret 2014 på mellem $ 5,50 og $ 5,60, hvilket indebærer justeret EPS for 4. kvartal på mellem $ 1,50 og $ 1,60. Virksomheden forventer nu en samlet omsætning for året på ca. $ 2,7 mia. Og en driftsindtjeningsmargin mellem 7,7 procent og 7,9 procent af den samlede omsætning. Omsætningsfremskrivningen for regnskabsåret 2014 afspejler den forventede åbning af syv nye Cracker Barrel-butikker, forventede stigninger i et sammenligneligt butiksrestaurantsalg på cirka 0,5 procent og cirka et fladt sammenligneligt detailsalg af butikker. Cracker Barrel forventer en effektiv skattesats på mellem 31 procent og 32 procent.
Virksomheden forventer også, at kapitaludgifterne for regnskabsåret 2014 vil være mellem $ 90 millioner og $ 100 millioner. Alt i alt er virksomheden solid. Udbytteudbyttet er fantastisk, virksomheden vokser, og aktien er rimeligt prissat til 19 gange indtjeningen. Jeg tror, at dens succes vil fortsætte, og jeg vurderer bestanden som et køb.
Offentliggørelse: Christopher F. Davis har ingen stilling i Cracker Barrel og har ingen intentioner om at indlede en stilling inden for de næste 72 timer. Han har en købsvurdering på aktien og et kursmål på $ 122.
Mere fra Wall St. Cheat Sheet:
- Kan kamp med mindstelønning lykkes ved at skamme McDonald's?
- Labor forbereder sig på det største strejke i fastfoodløn i historien
- 3 barske fakta om kvinder i den amerikanske arbejdsstyrke
