Vil Dendreons lager skyrocket igen?
Med aktier i Dendreon Corp. (NASDAQ: DNDN), der handler omkring $ 4,46, er DNDN et køb, et ventetid eller et ophold væk? Lad os analysere aktien med de relevante sektioner i vores CHEAT SHEET investeringsramme:
C = Katalysator til aktiebevægelsen
DNDN er en vanskelig aktie. Hvis du forbandt det med en menneskelig tilstand, kan du sige, at det lider af manisk depression. Højdepunkterne er enorme, men du bliver nødt til at betale for dem med ekstreme nedture. Dette bør ikke komme som en overraskelse for et biotekfirma, men Dendreon ser ud til at tage det til et andet niveau. Al denne rutsjebane-lignende bevægelse har meget at gøre med Provenge, der behandler (ikke helbreder) prostatakræft.
Som nævnt ovenfor er Provenge ikke en kur, men det har vist sig at forbedre og forlænge livet for dem, der lider af prostatakræft. Dendreon har eksisteret siden 2002, men det sprang virkelig på scenen i 2007, da et FDA-panel gav mulighed for potentiel godkendelse af Provenge. Bestanden skyrocket med denne nyhed. Det blev senere afsløret, at panelet blev påvirket af følelser. På det tidspunkt var der meget forvirring blandt investorerne. Da bestanden sprang mellem $ 19 og $ 21, var potentialet så højt som $ 60 med FDA-godkendelse og så lavt som $ 4 uden godkendelse.
Efter at have lidt et enormt fald og ramt $ 2,77 den 6. marts 2009 toppede DNDN på $ 54,58 den 29. april 2010 efter FDA-godkendelse af Provenge. Dette er også, når analytikere sprang på vognen og begyndte at anbefale bestanden. Analytikere har en tendens til at være for sent til festen, når det kommer til bioteknologi. De frygter at give købsanbefalinger, når der er så meget i fare før FDA-godkendelse.
I øjeblikket handler DNDN på omkring $ 4,46. Der er stadig lidenskabelige længder og shorts. Med hensyn til sidstnævnte er den korte procentdel af flyderen hele 31,30%. En stor kort position er normal for en bioteknisk bestand. Shortsen er normalt korrekte, men når de er forkerte, vil der være en enorm kort presse, der vil føre til massiv fortjeneste i længden. Det er bydende nødvendigt at gentage, at dette er et investering med høj risiko / høj belønning .
Længderne argumenterer for, at Provenge endnu ikke har opfyldt sit potentiale på trods af en nylig nedgang i salget. Noget af dette har at gøre med Europa. Hvis EMA følger FDA med godkendelse, hvilket det normalt gør, er der et uudnyttet marked, der kan give gode resultater. Et andet langt argument er, at Dendreon kunne købes af et større firma på grund af potentialet for Provenge, hvis det blev markedsført i større skala.
Shortsen har flere argumenter. Den ene er, at gælden i høj grad opvejer den kontante position, og at konkurs er en mulighed inden for få kvartaler. Et andet argument for shortsen er, at et af tre produktionsanlæg allerede er lukket, hvilket sjældent er et godt tegn. Endnu et argument for shorts er, at Dendreon har fyret medarbejdere for at reducere omkostningerne. Dette er endnu et rødt flag ...
E = Gæld til egenkapitalforhold er høj
Dendreon har en gældskvote på 10.01, hvilket er enormt såvel som en stor del af problemet. Når det er sagt, bør det ikke føre til panik, da dette er normalt for branchen.
Dendreon har 390,22 millioner dollars i kontanter og 578,95 millioner dollars i gæld. Dette er ikke gode nyheder, men der er meget værre gældsproblemer inden for bioteknologi. For eksempel har Agenus (NASDAQ: AGEN) 24,76 millioner dollars i kontanter og 35,46 millioner dollars i gæld. Disse er mindre tal, men de er relative af karakter. Northwest Biotherapeutics (NASDAQ: NWBO) er en anden konkurrent til Dendreon. Det har et alvorligt gældsproblem med $ 111.000 i kontanter og $ 22.16 millioner i gæld. Som du kan se, kan situationen altid være meget værre end Dendreon.
T = Tekniske data på aktiediagrammet skal tages med et saltkorn
Den 26. november har Dendreon overgået S&P 500 i løbet af den sidste måned. Dendreon har fået 15,71%, mens S&P 500 er faldet 0,02%. Når det er sagt, har Dendreon underpræsteret S&P 500 drastisk i løbet af de sidste tre år.
År til dato er Dendreon faldet 41,38%, mens S&P 500 er 14,32%. I løbet af det sidste kalenderår er Dendreon faldet 43,25%, mens S&P 500 er op 24,37%. Når man ser på treårige afkast, er Dendreon faldet 83,91%, mens S&P 500 er 35,13% højere.
Dendreon handler i øjeblikket et par cent over sin 50-dages SMA på $ 4,39. Det handler under dets 100-dages SMA på 4,91 $. Det handler væsentligt lavere end det glidende gennemsnit på 200 dage på 7,31 $.
Dendreon har ikke været et godt lager at eje de sidste par år. Dog læg ikke for meget vægt på teknisk analyse, når det kommer til biotekniske lagre. En aktie som Dendreon kan gå op eller ned næsten 100% natten over ...
Brug af en solid investeringsramme som denne kan hjælpe med at forbedre dine aktieplukningsfærdigheder. Spild ikke endnu et minut - klik her og få vores CHEAT SHEET-aktievalg nu.
E = indtjeningen er konstant år over år
hvor længe har eli bemanding været i nfl
Dendreons indtjening gør denne historie endnu mere spændende. Som du kan se, stiger omsætningen tydeligt på årsbasis. Dette er et godt tegn, fordi det simpelthen viser meget potentiale. Problemet er omkostningerne ved denne indtægt.
| 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | |
| Omsætning ($) i millioner | 0,743 | 0,111 | .101 | 48.06 | 341,61 |
| Fortyndet EPS ($) | -1,20 | -0,79 | -2,04 | -3,18 | -2,31 |
Igen er biotekvirksomheder forskellige. Med et relativt ungt biotekfirma som Dendreon skal du ikke være for meget opmærksom på kvartalsindtjeningen, som er angivet nedenfor. Der er andre faktorer, der kan fungere som tip til fremtidigt potentiale, som vi snart vil dække.
| 30.9.2011 | 31/12/2011 | 3/31/2012 | 30-06-2012 | 30.9.2012 | |
| Omsætning ($) i millioner | 64,29 | 202,14 | 82,07 | 79,99 | 77,97 |
| Fortyndet EPS ($) | -1,00 | 0,26 | -0,70 | -0,65 | -1,04 |
T = Tendenser understøtter branchen, men ikke virksomheden
I løbet af de sidste par år har Dendreon fundet sig selv med stor konkurrence. FDA har godkendt andre lægemidler, der ligner Provenge, hvilket er gode nyheder for såvel industrien som patienter. Det er dårlige nyheder for Dendreon, der gik glip af en stor mulighed for at tage kontrol over markedet i 2009 og 2010. I stedet for at fokusere på markedsføring på det tidspunkt var de fokuseret på at opbygge den operation, der ville markedsføre produktet. For eksempel bygger de tre produktionsfaciliteter (den ene er siden lukket.) Mange mennesker hævder, at de skulle have bygget et produktionsanlæg og brugt størstedelen af deres resterende pengestrøm til at markedsføre Provenge. Derfra kunne de have bygget fra styrke ...
Konklusion
Dendreon har lavet flere ledelsesfejl gennem årene. Der er dog et træk ved Dendreon, som de fleste andre bioteknologiske virksomheder ikke har: det holder aldrig op. Hver gang du tror, at DNDN er nede for optællingen, overrasker det med gode nyheder.
Det er vanskeligt at afgøre, om der kommer gode nyheder i den nærmeste fremtid. Vi kender dog to vigtige fakta. Den ene, i modsætning til mange biotekniske bestande, er Dendreon ikke en en-trick pony. De har fire andre kræftrelaterede lægemidler på vej. To, vi har ikke set meget insider køb eller salg for nylig. Med biotekaktier kan insiderkøb og -salg være en god indikation for fremtidige begivenheder. Den 31. juli 2010 købte direktør Gerardo Canet 10.000 aktier til $ 4,38. Det er ikke en væsentlig investering, men han solgte også 5.000 aktier til $ 41.38 den 3. juni 2011, hvilket viste sig at være et godt skridt. Pointen her er, at på trods af at dette er et lille køb, har Gerardo en god track record.
Dendreon har bestemt sin andel af negativer. Dette er et firma, der står over for en opadgående kamp, men det ville være svært at tro, at Dendreon ville forsvinde, når det har så meget potentiale. Hvis dette firma ikke kan overleve alene, vil det sandsynligvis danne et partnerskab. Selvom det ikke er så sandsynligt, kunne det endda købes af en stor spiller.
Baseret på alle ovennævnte faktorer er Dendreon en vent og se. At eje denne aktie er en stor gamble, men hvis du er en gambler, så er det en gamble, der kan betale sig godt.
Brug af en solid investeringsramme som denne kan hjælpe med at forbedre dine aktieplukningsfærdigheder. Spild ikke endnu et minut - klik her og få vores CHEAT SHEET-aktievalg nu.
